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从人均赚10万到八成陷亏损!这一个多月你和A股

1个多月前,听说A股今年人均赚了10万元。

1个多月后,听说超八成账户今年已开始亏损!

4月下旬至今,上证综指遭遇周线5连阴,A股市值蒸发了约8万亿元。

日前,有网络大V称,看到一份营业部数据,今年83%的客户已经开始亏损。

这一数据的真实性无从证实,但中证君的一位朋友晒出了他的账户信息:4月其股票账户收益率为2.05%,领先了85%的客户;5月其股票账户收益率为-0.04%,领先了78%的客户……

从人均赚10万元到超八成账户亏损

之前,中证君曾做过一次统计,那时候,A股今年人均赚了10万元。

从年初到4月19日,沪深两市A股市值为59.32万亿元,较2018年末增加了15.94万亿元。3月末,A股账户投资者数量为1.51亿。据此计算,今年以来A股投资者人均赚了10.56万元。

可从4月22日至今,风云突变,上证综指走出了周线5连阴。

截至5月24日,沪深两市A股市值为51.21万亿元,较2018年末增加7.83万亿元,较4月19日减少8.11万亿元。4月末,A股账户投资者数量为1.52亿。据此计算,今年以来A股投资者人均赚了5.15万元,但是自4月22日至今人均亏损5.34万元。

是不是很有画面感?响指一弹,账户腰斩。

当然,上述数据只是一个平均数,无论盈亏都可能是“被平均”。每个账户的情况都不一样,但入市的时间点却是一个重要的影响因素。

很多人是在3月跑步入市的。中国结算公布的数据显示,3月新增投资者数量为202.48万,环比暴增103.19%,A股投资者数量首次突破1.5万亿。4月新增投资者数量为153.11万,投资者继续跑步进场,但脚步略有放缓。

3月至今,上证综指涨跌幅为-2.99%,沪深300涨跌幅为-2.06%。在此期间,下跌的股票有2322只,占比为65.15%,所有A股涨跌幅中位数为-4.92%。也就是说,如果在3月初入市的话,截至目前亏损的可能性超过六成,亏损超5%的可能性接近五成。

今年以来的A股演变逻辑,下面这组数据似乎很能说明问题:

1-2月,北向资金大量涌入;

2月,A股大涨,赚钱效应明显;

3月,新增投资者和融资余额快速攀升,投资者跑步进场;

4-5月,北向资金大举流出,A股进入调整行情。

数据来源:万得 截至5月24日

国内机构方面,万得数据显示,公募基金从2月开始大幅加仓,在4月达到顶峰,4月下半月开始仓位出现下降。

527亿元!北向资金净流出创纪录

北向资金不会是真的打算“Sell in May and go away”吧?

截至24日,北向资金5月合计净流出527.47亿元,创下了互联互通机制设立以来月度净流出的最高纪录。上一次外资月内大撤离,还要追溯到2015年7月的极端行情时期。

近30日北向资金只有3天净流入

数据来源:万得 截至5月24日

今年年初,外资通过陆股通抢跑入场。在中国资本市场开放与MSCI扩容的预期之下,1月和2月北向资金累计净流入1210亿元,超过了上季度外资流入的总和,并由此推动了一场完美的“春季躁动”。

可是为什么外资从“买买买”变成了“卖卖卖”呢?

分析人士认为,近期外资持续流出原因包括:

一是前3月市场涨幅较大,资金有获利了结的需要;

二是外部环境变化对A股市场的负面影响;

三是近期人民币美元中间价再度逼近7,贬值预期加大,导致资金观望情绪加重。

“行情催化剂”还会回来吗?

作为“春季躁动”的行情催化剂,外资流向俨然成为了市场情绪指标。

对于后市而言,北向资金还会持续净流出吗?

市场人士指出,去年A股两次深度回调,都是在人民币短期加速下行时发生的,外资同样出现了净流出现象,这一次也不例外。一旦人民币企稳,外资便会出现回流。

近期,管理层接连向汇市喊话,稳汇率的意向十分明显。

5月23日,央行副行长刘国强表示,近期人民币汇率出现了一定幅度的贬值,虽然汇率出现一些偶发性超调,但市场状况是平稳的,没有也不允许“出事”。

5月24日,人民币兑美元汇率中间价报6.8993,较前一个交易日上涨1个基点,结束了此前11个交易日的连跌走势。

5月25日,银保监会主席郭树清指出,我国经济基本面决定人民币不可能持续贬值,投机做空人民币必然遭受巨大损失。

另外,外资机构持续看好A股市场。

全球最大的三家指数供应商都已将A股纳入。MSCI将在5月28日扩大A股纳入因子;富时罗素指数将在6月24日正式纳入A股;今年9月,标普道琼斯指数也计划将A股纳入。

分析人士指出,全球各大指数编制公司争夺A股市场,背后的逻辑是对A股投资价值的认同,说明A股价值得到了国际主流投资机构的认可。

上述分析人士指出,保守估算,2019年外资增量资金约在5000亿元左右。今年年初,证监会副主席方星海也曾表示,2019年外资流入A股会进一步增加,6000亿元是可以预期的。

中金公司认为,MSCI提升A股纳入因子利好外资持有比例高的消费股,投资者可重点把握消费升级与产业升级的大趋势(食品饮料、家电、医药龙头、先进制造、汽车及零部件、酒店旅游、零售、家居等)。

国金证券(600109,诊股)建议重视“大金融、大消费”板块龙头个股,纳入富时罗素指数的个股主要集中在非银、医药、食品饮料、银行、电子等“大金融、大消费”板块。

东兴证券(601198,诊股)认为,根据MSCI扩容和结构变化,投资可分为两条主线:

一是纳入因子从5%逐级上调至20%,权重基数大的板块在总增量方面受益明显,预计银行、非银金融、食品饮料中的优质资产将持续获得外资流入;

二是股票池的结构性扩容,新增的创业板股票和中盘股使得新股票池市值分布边际上向中小盘倾斜。

另外,无论从市值还是股票个数指标来看,行业结构也出现明显变化,重点关注生物医药、电子、通信、国防军工、有色金属。

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